"ИНТРАДЭЙ? - НЕТ, ДЭЙТРЕЙДИНГ!"
Возможность успешной торговли внутри дня многими оспаривается. Однако пессимисты забывают о том, что
Интрадэй и Дэйтрейдинг - это не синонимы. Они настолько же далеки друг от друга, как, скажем, жизнь на
Северном полюсе и на Экваторе. Юрий Ким
Когда несколько лет назад я пришел в инвестиционную индустрию, то быстро обнаружил, что определить, куда
пойдет цена в ближайшее время, не составляет особого труда. Мой преподаватель по техническому анализу
постоянно приводил примеры с использованием дневных графиков. В книгах, которые попадались мне на глаза,
также в основном отражались дневные, а то и недельные масштабы ценовых колебаний. Часовые и 15-минутные
графики встречались нечасто. А минутные и пятиминутные были чрезвычайно большой редкостью. Для начала я
попытался разобраться в том, что такое ценовые бары. Оказалось, что они содержат в себе все ценовые колебания,
произошедшие за период, который используется в качестве масштаба при построении графика. Тогда я подумал, что,
наверное, было бы здорово использовать все эти движения с выгодой для себя. Вооружившись этими соображениями,
а заодно и чувством превосходства над окружающими, которые продолжали рассматривать дневные и недельные
графики, я занялся пятиминутными, минутными и тиковыми колебаниями. Мне казалось, что я волшебник. Ведь
тестирование показывало, что моя торговая прибыль обеспечивает сказочные доходы без серьезных усилий: здесь бы
я купил, вот здесь продал, а в этом месте все и так ясно - двойная вершина, ну а затем продаем и снимаем сливки
снизу доверху со всего рынка. Я был счастлив. Ожидавшая меня торговая деятельность казалась таким простым
делом, а беззаботное и богатое будущее просто неизбежным! По окончании срока обучения босс предоставил мне в
управление определенную сумму, и я начал торговать. Поначалу я, действительно, выигрывал. В то время как мои
товарищи в лучшем случае совершали 2-3 сделки в день, я умудрялся проводить их по два-три десятка. В силу
обстоятельств я находился в другом здании, куда прочим новичкам-сотоварищам доступа не было. От этого я
чувствовал себя еще счастливее. Еще бы! Ведь я скоро порадую босса, он мне еще выделит сумму покрупнее, а там,
глядишь, недалеко и до приличного бонуса семье в подарок. Ну а про годовой контракт и говорить нечего - там будет
значиться никак не меньше пяти нулей! Но прошел испытательный срок, и тут выяснилось, что я оказался позади
всех в испытательной группе. Те самые парни, которые с разными активами проводили 2-3 сделки в день, то есть
удерживали одну позицию, как минимум, на протяжении нескольких дней и, как мне представлялось, почти
бездельничали, - те самые парни по всем показателям превзошли меня на несколько порядков. А вот я хотя и работал
так, что каждый день моя рубашка была мокрой от пота, оказался на самой нижней ступеньке. Я был потрясен, а мои
мысли настолько спутались от жгучего стыда, что мне не удалось даже сказать что-то внятное боссу в свое
оправдание. А ведь он так надеялся на меня: в самом начале испытаний похвалил меня в присутствии всех новичков,
ведь я был в числе лучших в обучающейся группе!
Тем не менее, продлив испытательный срок, босс меня оставил,. Поразмышляв над случившимся, я пришел к выводу,
что, по всей вероятности, слишком большое значение придаю несущественным колебаниям. Исходя из этих
соображений, я разработал торговую систему с более продолжительным сроком пребывания в торговой позиции. При
этом я по-прежнему оставался привержен графикам, основанным на кратких временных периодах - тиковых,
минутных и пятиминутных. Так я вновь начал торговать, но, к своему ужасу, быстро обнаружил, что результаты
практически не улучшаются. Торговая система постоянно выбивала меня с рынка, который после ряда ложных
движений неминуемо уходил туда, где я, собственно говоря, и "стоял". Я все более и более впадал в прострацию - и
так всякий раз, как только я пытался составить новую систему торговли. Тут испытательный срок завершился. На сей
раз я потерпел настоящее фиаско, поскольку оказался в самом конце испытательной группы, состоящей уже из вновь
обученных трейдеров. Те же, с кем я начинал, к тому времени имели хорошие оклады, и им светил неплохой бонус по
итогам квартала. Теперь уже и боссу оставалось лишь развести руками... Что же говорить обо мне! Наверное, только
из-за этого он и оставил меня на третий испытательный срок. Дня два я находился в состоянии, близком к
умопомешательству. Потом пришел в себя и начал размышлять. Неожиданно мне повезло. Я встретил
добросовестного инвестиционного консультанта, который меня выслушал, просмотрел мои торговые системы вместе
с записью торгов и сделал заключение, которое тут же и изложил. Суть его состояла в следующем. Во время первого
испытательного срока я торговал правильно, но не использовал необходимых технологий совершения сделок. Во
время второго испытательного срока торговая система и способ анализа рынка были просто-напросто несопоставимы
друг с другом. Иными словами, торговля и анализ проходили в разных масштабах: нельзя, а вернее - очень
непрактично, работать с позицией, которую предполагаешь удерживать на протяжении, по крайней мере, 20-30
торговых часов и при этом анализировать ее с помощью минутных и тиковых графиков. Как мне пояснил мой
избавитель, это стандартная и наиболее распространенная ошибка среди новичков в мире торговли. После этого
консультирующий меня специалист вернулся к анализу моего первого испытательного срока, и обратил внимание на
то, что я торговал по телефону, пытаясь "уловить" совсем незначительные ценовые колебания. Взяв в руки бумагу и
карандаш, он продемонстрировал мне, сколько было упущено торговой прибыли только потому, что мне
приходилось тратить время на то, чтобы дозвониться и разместить ордер. После этого он мне объяснил, что моя
основная ошибка заключается не в том, что я не способен провести анализ рынка, а в том, что я не осознаю, в какой
временной структуре я торгую. И тут он ошарашил меня таким заявлением: "Интрадэй и дэйтрейдинг - такие же
разные вещи, как торговля в течение 2-3 дней и долгосрочная позиция, которую удерживают более 30 дней и часто
считают стратегической".
Это утверждение настолько смешало мои мысли, что я не мог ни в чем разобраться. Казалось бы, это просто-
напросто разные наименования одного и того же? Отчего бы им быть “разными вещами”? Ведь и в том и другом
случае торговля происходит внутри дня, и, как я думал, основное правило здесь заключается в том, чтобы не
оставлять на ночь открытых торговых позиций. Тут-то консультант мне все и разъяснил. Интрадэй, действительно,
ЖУРНАЛ ДЛЯ ТРЕЙДЕРОВ BULLBEAR.RU Стр. 1 из 3
http://ebook/archive/2001/11/22/00000029/default.htm 16.06.2004исходит из этой предпосылки и предполагает такой режим торговли, при котором трейдеру желательно закрыть все
свои позиции в течение дня. Но, оказывается, Дэйтрейдинг - совсем новая философия, которая родилась только с
приходом новых технологий совершения торговых операций. Вернее, она известна давно, но ранее была доступна
только специалистам и маркет-мэйкерам, которые, поддерживая рынок, совершают за день бесчисленное количество
торговых операций. При этом их выгода редко превышает 1/16 долю в движении акции. Вся суть в том, что таких
сделок много, объемы большие, а комиссионные маленькие, или их совсем нет. Тут консультант открыл мне
довольно старую книгу, изданную еще чуть ли не в середине XX века, где подробно описывалось, почему торговля в
таком режиме непременно оказывается успешной. Затем он мне поведал, что сейчас все это стало доступным и для
обычных инвесторов. Достаточно лишь выбрать брокера, который предоставляет своим клиентам возможность
торговли по так называемой технологии прямого доступа. А это позволяет выставлять собственные ордера на
покупку и продажу, практически минуя посредника. Вернее, его функции становятся несколько иными, так как его
задача теперь больше сводится к тому, чтобы обеспечивать техническое обслуживание каналов связи, контроль за
маржой, а также проводить операции клирингового характера. Особенно ярко это проявляется в тех случаях, когда
используются программные продукты, которые не являются Web-браузерами, а работают как самостоятельно
действующие программы. После такого краткого введения консультант порекомендовал мне почитать ряд изданий на
эту тему, а также сообщил факт, который меня окончательно шокировал. Он сказал, что анализ при Дэйтрейдинге
резко отличается от анализа при торговле в любом ином временном масштабе. Во многих случаях технический
анализ вообще становится ненужным и даже вредным. Я не мог поверить своим ушам. Меня охватила такая
лихорадка, что я даже раздобыл рекомендованные книги.. Более того, я их прочел! После этого моя жизнь
переменилась. По итогам изучения Дэйтрейдинга я проанализировал свое отношение к торговле и пришел к выводу,
что этот тип торговли мне очень импонирует. Затем я нашел подходящего брокера и начал торговать в точности так,
как было рекомендовано в одной из прочитанных мною книжек. Я не искал лидеров роста или падения. Мне было
совершенно неинтересно, какие ценовые уровни могут быть в перспективе достигнуты той ценной бумагой, по
которой открывается позиция. Нет, теперь важно иное - чтобы она была ликвидна и как можно меньше двигалась в
цене. Это не опечатка! Мои любимые бумаги (а я торгую акциями на американском рынке) - те, которые никуда не
движутся!
Именно здесь я и добиваюсь самой стабильной торговой прибыли. Если вам она кажется маленькой, пожалуйста,
рассмотрите таблицу, где приведен фрагмент сведений о торговых сделках в один из вполне заурядных дней. Средняя
продолжительность удержания открытой позиции составляет 33 секунды, а за 15 минут в тот день мне удалось
сделать $2,000 после вычета комиссионных при торговом капитале в $50,000. Попытка посчитать доходность
наталкивается на непреодолимое препятствие: торговая прибыль, выраженная в годовых процентах, имеет восемь
нулей!
Фрагмент настоящего Дэйтрейдинга: средняя продолжительность торговли не превышает 33 секунд, а за 15
минут совершено 58 полных торгов
СИМВОЛ ТОРГОВЛЯ КОЛЛИЧЕСТВО ЦЕНА ВРЕМЯ
MRK BOT 500 63
5/8
12:59:41
MRK SLD 500 63
11/16
12:59:48
MRK BOT 500 63
3/8
13:00:09
MRK SLD 500 63
11/16
13:00:17
MRK BOT 500 63
7/16
13:00:32
MRK SLD 500 63
5/8
13:01:11
GE BOT 500 146
5/8
13:01:37
GE SLD 500 147 13:01:46
GE BOT 500 146
3/4
13:01:59
GE SLD 500 146
7/8
13:01:31
GE BOT 500 146
5/8
13:02:53
GE SLD 500 146
3/4
13:03:06
GE BOT 500 146
5/8
13:03:41
GE SLD 500 146
13/16
13:03:51
ЖУРНАЛ ДЛЯ ТРЕЙДЕРОВ BULLBEAR.RU Стр. 2 из 3
http://ebook/archive/2001/11/22/00000029/default.htm 16.06.2004Конечно, не всегда бывает столь удачный торговый день, когда рынок никуда не движется. Но очевидно, что бурные
скачки цен происходят намного реже. Хотя из этого я тоже иногда извлекаю выгоду. Мой босс сейчас ставит меня
всем в пример, но я уже подумываю от него уйти и открыть собственный бизнес в инвестиционной индустрии. И все
это благодаря тому, что я послушал доброго совета инвестиционного консультанта, который сумел подобрать для
меня подходящую торговую стратегию, вооружив ее соответствующими технологиями - возможностью торговли на
основе прямого доступа. Так что секрет успешной т